Une caractéristique commune à toutes les crypto-monnaies est qu'elles sont sujettes à d'énormes fluctuations de leur taux de change sur de courtes périodes. Cependant, malgré ce fait, le taux d'échange de géants tels que le Bitcoin et l'Ethereum ne cesse d'augmenter - malgré des corrections à court terme, durant lesquelles de nombreux analystes et crypto-sceptiques
annoncent la fin des crypto-monnaies. Dans cet article, vous apprendrez de quoi dépend le taux de change des crypto-monnaies et quels sont les facteurs à prendre en compte pour l'analyser ?
La valeur et le taux de change des crypto-monnaies changent souvent à un rythme très rapide, donc en tant que bourse de Bitcoin la plus rapide, nous suggérons ce à quoi il faut faire attention et ce qui affecte le taux de change du Bitcoin et des autres crypto-monnaies.
L'évaluation des crypto-monnaies repose sur les mécanismes de base du marché. L'une d'entre elles est la loi de l'offre et de la demande. Plus la demande est forte et l'offre faible pour une crypto-monnaie donnée, plus son prix sera élevé. Si la situation est inversée, c'est-à-dire si la demande est faible et l'offre élevée, la valeur d'une crypto-monnaie donnée diminuera.
Contrairement aux monnaies traditionnelles et à de nombreux titres, l'offre de la plupart des crypto-monnaies est strictement limitée - pour le bitcoin, elle a été fixée à une émission totale de 21 000 000 BTC et pour le Litecoin à 84 000 000 LTC. Cependant, il existe des projets sur le marché des crypto-monnaies qui n'ont pas d'offre prédéterminée, notamment DOGE et Ethereum.
L'absence de plafonnement de l'offre permet également d'éviter les pressions déflationnistes, une inflation douce prenant le relais. D'ici 2140, date approximative à laquelle tous les BTC auront été minés, le réseau Bitcoin connaîtra une légère inflation, qui diminuera à chaque réduction de moitié (c'est-à-dire lors du repêchage de la récompense du bloc).
D'autres systèmes axés sur l'offre sont les crypto-monnaies préminées
, qui ont été minées avant que le réseau ne devienne public et qui sont ensuite mises sur le réseau comme prévu. Il existe également un système de terre brûlée, qui consiste à brûler des parties de cryptomonnaies existantes, ce qui a pour effet de réduire l'offre et de faire directement grimper les prix.
Les crypto-monnaies sont extraites à l'aide de dispositifs appelés mineurs
. Il s'agit à la fois de puces spécialisées et dédiées - les ASIC - avec lesquelles les crypto-monnaies telles que le bitcoin sont minées, mais il existe aussi des mineurs moins avancés dont les composants rappellent ceux des ordinateurs personnels - processeur, carte graphique, etc....
Le coût de l'exploitation minière est une combinaison de nombreuses variables. Nous prenons en compte le coût des équipements de minage, le coût de l'électricité, mais aussi la difficulté de miner une crypto-monnaie, qui est automatiquement régulée par le réseau. Plus il y a d'équipements sur le réseau d'une crypto-monnaie donnée, plus la difficulté du minage augmente, ce qui a un impact énorme sur les cours des monnaies virtuelles.
Le prix du bitcoin et les cotations des autres crypto-monnaies sont largement déterminés par les réglementations ou les exigences présentes dans un pays. Les autorités nationales et les régulateurs financiers de nombreux pays s'intéressent de près aux crypto-monnaies, ce qui a un impact gigantesque sur leur prix.
Si les réglementations introduites sont de nature restrictive ou quelque peu répressive, elles peuvent entraîner une baisse importante du taux de change. En 2021, lorsque les autorités chinoises ont durci leur attitude à l'égard du bitcoin et du marché des crypto-monnaies, le taux de change de la monnaie virtuelle s'est envolé, la puissance du réseau a également chuté, pour ne revenir qu'après quelques mois, probablement en raison de la migration des mineurs de crypto-monnaies.
De même, une législation favorable pourrait avoir un impact positif sur le taux de change des crypto-monnaies, alors que de plus en plus de rapports font état de l'attitude positive du Salvador à l'égard des crypto-monnaies, et que l'on parle de plus en plus de l'adaptation du bitcoin comme moyen de paiement officiel dans de nombreux pays d'Amérique du Sud.
Le pouvoir des médias a eu un impact puissant sur le marché des crypto-monnaies, mais aujourd'hui, les médias traditionnels, souvent désignés comme le quatrième pilier du pouvoir, n'ont plus l'effet de levier colossal des médias sociaux. En théorie, les médias traditionnels agissaient comme un tourniquet pour sonder le sentiment des investisseurs potentiels.
Aujourd'hui, le sentiment est aussi largement créé par les icônes des médias traditionnels comme le Times et The Economist, mais ils n'ont pas la même influence que les habituels... Tweet.
Elon Musk, connu par la communauté en ligne comme le joyeux créateur de Tesla, SpaceX et The Boring Company, a prouvé qu'il avait un impact colossal sur le prix des monnaies virtuelles. Une série de ses tweets et sa décision d'utiliser le bitcoin comme moyen de paiement chez Tesla ont vu la cotation monter en flèche.
Le marché du dogecoin a réagi de la même manière lorsque Elon a tweeté des mots chaleureux à propos de la crypto-monnaie.
L'information véhiculée par les médias traditionnels et les médias sociaux est le seul des facteurs les plus forts qui régulent le prix des crypto-monnaies.
Les crypto-monnaies ont été fortement liées aux crises financières depuis leur création. Il convient de mentionner que le bitcoin a été créé en réponse à la crise de 2007 - 2009, qui a été suivie d'une baisse de la confiance dans les institutions bancaires et financières.
Si le système financier traditionnel s'effondre ou si son état indique l'apparition de phénomènes dangereux tels qu'une inflation galopante ou des taux d'intérêt nuls, les gens se réfugient dans d'autres actifs. Avant l'ère des crypto-monnaies, l'immobilier et les métaux précieux étaient les cibles d'évasion les plus courantes, mais aujourd'hui, de plus en plus de personnes optent pour la forme la plus moderne de sécurité du capital, à savoir les monnaies numériques, avec un approvisionnement planifié, une inflation et des objectifs clairement définis.
L'un des grands avantages des crypto-monnaies par rapport à la finance traditionnelle est la décentralisation, qui consiste à mettre en pratique le principe selon lequel chacun est sa propre banque. Les transactions en crypto-monnaies sont irréversibles, et aucune autorité ne peut arrêter ou défaire le transfert de fonds dans la blockchain.
Les jeunes projets sont confrontés à d'énormes menaces dues à une sécurité insuffisante et à la faible puissance de calcul disponible sur le réseau. En 2021, nous avons vu à plusieurs reprises des attaques sur le réseau Bitcoin de Satoshi Vision (BSV), qui dispose d'une puissance de calcul bien inférieure à celle des projets plus importants.
Les similitudes de conception avec le bitcoin original et la faible puissance de calcul ont rendu BSV vulnérable aux attaques de 51%, une concentration de 51% de la puissance de calcul du réseau dans les mains d'une
seule personne. Lors du lancement d'une attaque, les transactions peuvent être interrompues, ce qui coupe les autres mineurs, mais aussi permet de dépenser les mêmes fonds plusieurs fois.
Le remède à la vulnérabilité de 51% semble être un consensus différent de celui du PoW. Le successeur le plus couramment choisi est PoS (proof-of-stake), dans lequel la prise de contrôle du réseau impliquerait de s'approprier la moitié des ressources de tous les jetons impliqués dans la validation des transactions, ce qui est en pratique et en théorie impossible.
Les failles de sécurité constituent également un problème colossal. En 2021, nous pourrions assister à une attaque et au vol d'un montant record de 600 millions de dollars sur PolyNetwork. L'histoire s'est terminée heureusement et les fonds ont été restitués, mais la situation illustre à quel point il est difficile de sécuriser correctement les réseaux de crypto-monnaies contre les attaques.
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